"In anul 2020, masurile de subventionare si salvare a companiilor le-au ajutat sa depaseasca un an cu provocari fara precedent, insa nu au rezolvat problemele companiilor vulnerabile, ci doar le-au ajutat sa castige timp. Este de la sine inteles: un om sarac si indatorat care primeste un nou imprumut nu este un om care a castigat la loto. Banii sunt imprumutati si trebuie inapoiati. Mai mult decat atat, vulnerabilitatile companiilor au fost accentuate, companiile sunt mai indatorate, au o capitalizare mai redusa, creditarea comerciala a crescut si trebuie sa avem in vedere ca masurile de sustinere din 2021 au fost de 10-11 ori mai mici decat cele din 2020 si gradual acest suport va fi retras. Prin urmare, vor fi nevoite sa se descurce intr-un context in care avem in continuare un risc sanitar prezent si cu impact evident in economie, avem dezechilibre pe partea de supply chain, lant de furnizare, si avem o inflatie in crestere, deci este de asteptat sa avem si costuri de finantare impactate de aceasta inflatie in crestere, care vor impacta buna functionarea companiilor mai vulnerabile in perioada urmatoare", a explicat Alina Popa.

In ceea ce priveste efectul pandemiei asupra mediului de afaceri din Romania, aceasta a semnalat ca, daca privim consolidat datele financiare ale companiilor, agregandu-le intr-un singur bilant, se poate constata, anul trecut, ca, fata de o variatie nesemnificativa de sub 0,03% a cifrei de afaceri consolidate in 2020 fata de 2019, gradul de indatorare a crescut la 78% versus 72% in 2019 si 65% in 2007, la criza anterioara, iar gradul de capitalizare a companiilor din Romania s-a redus.

"Uitandu-ne pe partea de activ, observam o crestere semnificativa a creantelor comerciale, dar si a datoriilor pe termen scurt, care ajung la maxime istorice. Practic, activele circulante acopera doar 95% din datoriile pe termen scurt ale companiilor. Deci, avem o vulnerabilitate pe termen scurt si o dependenta de rostogolire a datoriilor. Uitandu-ne in structura activelor circulante, constatam ca aceasta crestere este influentata practic de cresterea soldului creantelor comerciale, care a ajuns pana la valoarea de 430 miliarde lei. Cresterea este de 38 miliarde, aproape 10%, in timp ce soldul creditelor bancare a crescut cu 6 miliarde lei, pana la 123 miliarde. Constatam ca cea mai mare parte a finantarilor vine din zona creditelor comerciale, creditelor de la furnizori. Raportul dintre creditele care provin de la furnizori din achizitii de bunuri si plata la termen versus soldul datoriilor bancare este de 3,5 la 1. Iar daca ne uitam la aceasta crestere de 38 miliarde lei a creantelor pusa in contrapartida cu cresterea de doar 6 miliarde a creditelor bancare practic constatam ca doar 15% din aceasta crestere a creantelor este sustinuta de o crestere a creditarii bancare, iar 85% e finantata prin creditare comerciala, bani de la furnizori prin achizitii facute cu plata la termen", a mai spus directorul Coface.

Ea a adaugat ca a avut loc, in consecinta, si o crestere a termenului mediu de plata a facturilor catre furnizori, care a ajuns in 2020, pe acest bilant consolidat, la 117 zile, ceea ce este aproape dublu fata de acum zece ani, cand era de aproximativ 60 de zile.

"Toate aceste vulnerabilitati sunt cu atat mai accentuate cu cat companiile sunt mai mici si au o putere de negociere mai mica. Cu alte cuvinte, IMM-urile sunt si mai afectate decat arata aceasta imagine globala", a punctat Alina Popa.

Oficialul Coface a subliniat ca, daca ne uitam catre sectoarele in care isi desfasoara activitatea aceste companii, vedem sectoare mai putin afectate, cum ar fi cel al constructiilor, unde cresterea creantelor este insotita si de o majorare a cifrei de afaceri, dar vedem si sectoare cu o crestere a creantelor si o reducere a cifrei de afaceri, cum sunt cel al transporturilor, industria HoReCa, industria extractiva si zona activitatilor recreative.

"Practic, sectorul HoReCa a fost cel mai sever impactat in 2020. El a inregistrat in ansamblul sau o contractie a veniturilor de aproximativ 39% si o scadere de 77% a profitabilitatii", a punctat Alina Popa.